واردات السمع ال أرسمالية و النمو االقتصادي في الصين: منهجية.ARDL أمين حواس جامعة عبد الرحمن بن خمدون تيارت ( الج ازئر(

Transcript

1 واردات السمع ال أرسمالية و النمو االقتصادي في الصين: منهجية.ARDL أمين حواس جامعة عبد الرحمن بن خمدون تيارت ( الج ازئر( amnehaouas@yahoo.fr فاطمة الزه ارء زرواط جامعة عبد الحميد بن باديس مستغانم ( الج ازئر( fzeroua@yahoo.fr ممخص: تساىم ىذه الورقة في األدبيات التي تيتم بتحميل الدور الذي تمعبو واردات السمع ال أرسمالية كأحد القنوات التي من خالليا يمكن لإلنفتاح التجاري تعزيز النمو اإلقتصادي و تقديم دليل تجريبي بإسقاطيا عمى اإلقتصاد الصيني.كذلك نقوم بالتحقق من إتجاه السببية بين واردات السمع ال أرسمالية و النمو اإلقتصادي في الصين بإستخدام بيانات سنوية خالل الفترة لد ارسة ىذا ال اربط يمكننا إستخدام مقياسين يمثالن واردات السمع ال أرسمالية ىما نسبة السمع ال أرسمالية المستوردة إلى المحمية و نسبة السمع ال أرسمالية المستوردة إلى إجمالي الواردات و ذلك بيدف إختبار فيما إذا كانت تركيبة اإلستثمار ( المقياس األول( أم تركيبة الواردات ( المقياس الثاني( ىي التي تمارس تأثي ار عمى معدل النمو الطويل اآلجل في الصين. و بناءا عمى اإلطار النظري لنموذج النمو الداخمي يتم تطبيق منيجية اإلنحدار الذاتي ذي اإلبطاء الموزع لتقدير معممات توازن اآلجل الطويل إلى جانب نموذج تصحيح الخطأ لتقدير ديناميكية اآلجل القصير لممعممات بشكل آني.و تشير النتائج المتوصل إلييا إلى أن واردات السمع ال أرسمالية يمارس تأثي ار معنويا موجبا عمى النمو اإلقتصادي في الصين في كال األجمين الطويل و القصير لكن يبدو أن ىذا األثر غير مباشر عن طريق اإلستثمار في أرس المال المادي.ىذه النتائج تتوافق مع الفرضية التي ترى أن ال اربط الموجود بين اإلنفتاح التجاري و النمو اإلقتصادي عمى المدى الطويل يعمل أساسا عبر تركيبة اإلستثمار ( نسبة السمع ال أرسمالية المستوردة إلى المحمية( مما يعني أن تركيبة اإلستثمار ىي أكثر أىمية من تركيبة الواردات في حد ذاتيا. كممات مفتاحية : النمو اإلقتصادي اإلنفتاح التجاري واردات السمع ال أرسمالية اإلقتصاد الصيني. 209

2 مقدمة يعتبر إستي ارد السمع ال أرسمالية ( المجسدة لمتكنولوجيا و المعرفة التقنية األجنبية( قناة ىامة تسمح لمبمدان النامية من إستغالل ميزة تخمفيا عن حدود التكنولوجيا و تمكنيا من ت اركم أرس ماليا بشكل أسرع و بطريقة منتجة و مستدامة. فقد أظير العديد من الباحثين أنظر عمى سبيل المثال Helpman Edwards )1991 ( Grossman and Barro and Marn Sala )1992,1993 ( Romer )1992,1998( )1995( - أن البمدان التي تشيد إنفتاحا أكبر عمى العالم تتمتع بقدرة أكبر عمى توليد نمو إقتصادي عالي من خالل إستيعابيا لمتقدم التكنولوجي من البمدان المتقدمة. فالبمد الذي يشجع عمى نشر المعرفة العالمية تبني التكنولوجيا الجديدة تعزيز تجارة السمع ال أرسمالية و الوسيطية و اإلستثمار االجنبي المباشر يجني فوائد أكبر من تبنيو إلست ارتيجية التوجو نحو الخارج. ال يختمف األمر كثي ار في حالة الصين - أحد اإلقتصاديات اآلسيوية النامية األكثر نموا منذ الثمانينات - التي كرست جيودا عمالقة إلستغالل ميزتيا لمتخمف )تحرير التجارة إحتضان اإلنفتاح إستي ارد التكنولوجيا و الد ارية الفنية تمثل مؤش ارت لتمك الجيود ) لجني اإلستفادة الكاممة من المسافة التي تفصميا عن حدود التكنولوجيا العالمية لتسريع تقدميا التكنولوجي. إلى جانب ترقية قدرتيا اإلستيعابية ( تشجيع تكوين أرس المال البشري بناء القدرة اإلبتكارية و تعزيز القد ارت التعميمية كمؤش ارت لتمك اإلست ارتجية( بيدف إستيعاب المعارف الجديدة بشكل أكثر فعالية و جوىرية و بناء قد ارت تكنولوجية محمية تسمح بتعمم و تبني ثم إنتاج تمك التكنولوجيا لتقميص إعتمادىا عمى الخارج. بعد ذلك تقتضي ىذه اإلست ارتيجيات قيام الصين بخمق شروط مواتية لإلستثمار التغيير الييكمي و تحسينات الكفاءة ( بناء الحكم ال ارشد تحسين بيئة األعمال و تعزيز كفاءة اإلقتصاد كمؤش ارت لتمك الجيود( من أجل تحفيز السموك اإلنتاجي و اإلبتكاري لمشركات و األف ارد التقميل من عدم 210

3 اليقين التي تثبط قدرة الشركات لإلستثما ارت عمى المدى الطويل و الحفاظ عمى إستق ارر 1 اإلقتصاد الكمي من أجل تعزيز نموىا اإلقتصادي. عمى عكس العديد من الد ارسات التجريبية التي تعتبر سياسة تشجيع الصاد ارت و ت اركم أرس المال القوى المحركة و ارء النمو اإلقتصادي السريع في الصين ترى العديد من الد ارسات األخرى أن واردات السمع ال أرسمالية )بدال من الصاد ارت( تمثل مصد ار ىاما لمنمو 2 اإلقتصادي فييا تماشيا مع توقعات نظرية النمو الداخمي. في الواقع تشير األدلة التجريبية أن ىناك عالقة مباشرة بين الحصة النسبية لمسمع ال أرسمالية األجنبية إلى المحمية المستخدمة في عممية اإلنتاج المحمي في الصين و معدل نمو GDP.في ىذه الد ارسة سنقوم بتحميل الدور الذي لعبتو تمك الواردات ( إلى جانب متغي ارت أخرى( في النمو اإلقتصادي لمصين في الفترة يقتضي تحميل دور الواردات من السمع ال أرسمالية في النمو الصيني التركيز عمى دور التقدم التكنولوجي المدرج في اإلقتصاد الصيني من خالل عممية ت اركم أرس المال و الواردات و التي ربما كانت سببا في النقل الكبير لمتكنولوجيا من الخارج مسيمة بذلك عممية التصنيع و بالتالي تحقيق نمو سريع في الصين. أكثر من ذلك نسعى إلختبار فرضية "التأثير المشروط "Condonal Impac لواردات السمع ال أرسمالية عمى النمو اإلقتصادي في الصين أي فيما إذا كانت السمع ال أرسمالية لوحدىا تؤثر عمى النمو اإلقتصادي أم ىذا التأثير مشروط بوجود عوامل أخرى ىامة لتفعيل أثرىا اإليجابي كما تدعيو نظريات النمو الشومبترية.لمقيام بذلك يتطمب األمر البحث فيما إذا كان تأثير اإلنفتاح التجاري عمى النمو اإلقتصادي يرتبط بتأثير واردات السمع ال أرسمالية عمى تركيبة الواردات فقط أم أنو يرتبط بتأثيرىا عمى تركيبة اإلستثمار ( الذي تتم فيو عممية اإلستيعاب التعمم بالممارسة ترقية التكنولوجيا...(. تقدم ىذه الورقة عمى الشكل اآلتي : حيث يستعرض القسم األول أىم الد ارسات النظرية و التجريبية التي تحقق في العالقة بين السمع ال أرسمالية المستوردة و النمو اإلقتصادي في البمدان. في حين يتم في األقسام الموالية تقديم تحميل تجريبي مع وصف البيانات و المسائل المنيجية فضال عن إب ارز النتائج. في األخير يتم إستخالص اإلستنتاجات و بعض اآلثار المترتبة عمى السياسات. 1.إستع ارض األدبيات تؤكد األدبيات اإلقتصادية الجزئية عمى أىمية الواردات من السمع ال أرسمالية كآلية لتحسين مستويات التقدم التكنولوجي المحمية بالنظر إلى تجسيدىا لمتكنولوجيا و المعرفة الجديدة و 211

4 التي تسمح لمشركات بتوظيف عمميات إنتاج أكثر كفاءة و بإمكانية نسخ المزيد من العمميات أو المنتجات األكثر تقدما نتيجة زيادة حصوليم عمى مجموعة متنوعة من المدخالت أو المنتجات ذات النوعية العالية غير المتاحة محميا عمى ذلك فإن الشركات التي تكون منخرطة في التجارة الدولية )التي تتفاعل مع الموردين والعمالء األجانب (ىي األكثر تأىيال و األكثر كثافة في أرس المال تنمو بسرعة وتوسع مجال منتجاتيا المحمية من خالل إدخال أصناف جديدة وتدفع أجو ار مرتفعة مقارنة بالشركات التي تعمل عمى مستوى 4 األسواق المحمية. وتأكيدا لتمك النتائج تظير د ارسات حديثة ل ( Seker )2009 و )2007( Almeda and Fernandes وجود عالقة إيجابية بين تعرض الشركات المحمية إلى األسواق األجنبية عن طريق إستي اردىا لمسمع ال أرسمالية و الوسيطية و أداءاىا في نمو اإلنتاجية و في دخوليا في عمميات اإلبتكار التكنولوجي. أخرى حول البمدان النامية إلى 5 أكثر من ذلك تشير د ارسات أن الشركات المندمجة في األسواق العالمية عن طريق الصاد ارت اإلستثمار األجنبي المباشر و واردات المدخالت ال أرسمالية و الوسيطية 6 إرتفاعا في مستوى اإلنتاجية الكمية لعوامميا. أما في الجانب التجريبي يختبر كل من تعرف Coe e و )1995( Coe and Helpman )1997(al. بإستخدام بيانات ل 77 بمدا ناميا مدى إستفادة تمك البمدان من واردات السمع ال أرسمالية لمبمدان الصناعية حيث تبين من البمدان ذات مخزون كبير من ت اركم أنشطة عمى اإلنتاجية الكمية لمعوامل التجارة يجني منافع حدية كبيرة من أنشطة بزيادة حصص أرس المال أن تجسد المعرفة األجنبية في المدخالت المستوردة R&D )البمدان الصناعية( لو أثر إيجابي TFP لمبمد المستورد ىذا يعني أن البمد األكثر إنفتاحا عمى R&D R&D من ذلك تظير نتائج اإلنحدار لد ارسة األجنبي في الواردات األجنبية وبالتالي فإن البمد الذي يتمتع سيرفع من مستوى إنتاجيتو 7. أكثر )2009( Roy أن واردات السمع ال أرسمالية تعزز نمو حصة واردات السمع ال أرسمالية من GDP بنسبة لعينة مكونة من بمدا خالل فترة 77 TFP حيث تشير النتائج أن زيادة % 10 يؤدي إلى زيادة نمو TFP بنسبة 8 % 0.4 تقريبا. أما )1998( Connolly فيعتبر أن واردات السمع التي تجسد التكنولوجيا )السمع عالية التكنولوجيا( ىي قناة ىامة لنشر األبحاث األجنبية لتستفيد منيا األبحاث المحمية فبإستخدام بيانات بانيل ل 30 بمدا متقدما و ناميا وجد عالقة إيجابية قوية بين واردات التكنولوجيا العالية كحصة من )1998( Connolly GDP ومقاييس اإلبتكار المحمي والتقميد المعتمدة عمى بيانات ب ارءات اإلخت ارع الدولية.ومع إفت ارض معدالت أولية لإلبتكار المحمي و التقميد مساوية ل % 1 تشير المرونات المقدرة أن زيادة مستدامة في

5 واردات السمع ال أرسمالية عالية التكنولوجيا بنسبة 10 % تؤدي إلى رفع معدل اإلبتكار المحمي بنسبة % 1.13 و معدل التقميد بنسبة % 1.14 خالل نفس الفترة. أكثر من ذلك تعتبر ىذه القناة جد ميمة لمبمدان النامية مقارنة بالبمدان المتقدمة.كنتيجة لذلك إستخدام تمك الواردات التي تجسد التكنولوجيا سيساىم إيجابيا في نمو نصيب الفرد من الناتج من إستخدام التكنولوجيا المحمية.مرة أخرى مساىمة تمك التكنولوجيا األجنبية في النمو 9 المحمي ىو أكبر في البمدان النامية مقارنة بالبمدان المتقدمة. و مع ذلك و تعمم التكنولوجيا و يقترن حجم تأثير اإلنفتاح )إرتفاع مستوى التكنولوجيا المستوردة( أكبر عمى تبني بالتالي عمى تطور األنشطة التكنولوجية المحمية بشكل مباشر و غير مباشر و عمى األسعار النسبية لتمك السمع ال أرسمالية المستوردة و نوعية القدرة اإلستيعابية لمبمد المتمقي و التي تتعمق بمدى توفر عوامل اإلنتاج كالعمالة المؤىمة.في ىذا الصدد يشير al. )2003( Aghon e إلى أن " المؤىالت ال تمثل فقط مدخال في إنتاج السمع و الخدمات بل كذلك عامال ىاما في خمق واستيعاب المعرفة التكنولوجية الجديدة " 10. أما Nelson and Phelps فيؤكد عمى ذلك بقولو :"في ورقة 2003( ( Acemoglu )1966( أين يتم إفت ارض أرس المال البشري كعامل ضروري لتبني التكنولوجيا الجديدة.يترتب عمى ىذه النظرة عمى األقل أثرين ىامين :أوال زيادة الطمب عمى المؤىالت كمما تم إدخال التكنولوجيا الجديدة وثانيا تمكن اإلقتصاديات ذات أرس المال البشري المرتفع من اإلستحواذ عمى أفضل التكنولوجيات بشكل فعال 11." وألن سياسة إستي ارد التكنولوجيا مشروطة بقيود الصرف األجنبي فإن البمدان التي تنخرط في ىذه السياسة ينبغي عمييا وضع سياسات قوية لتشجيع الصاد ارت فتح اإلقتصاد عمى تدفقات رؤوس األموال الدولية أو كمييما.وفقا لكل ما سبق حتى يصبح إستي ارد التكنولوجيا األجنبية محركا لمنمو في اإلقتصاد ينبغي أن تتوافق سياسة إستي ارد تمك السمع مع 12 إست ارتيجية التنمية اإلقتصادية األخرى لمبمدان النامية. 2.منهجية الد ارسة التجريبية يتطمب إج ارء إختبا ارت التكامل المشترك مثل )1987 ( Engle and Granger ( Johansen )1988 و ( Johansen and Juselus )1990 أن تكون المتغي ارت متكاممة من نفس الدرجة: في ىذه الحالة ال يمكن إج ارؤىا بوجود متغي ارت متكاممة بدرجات مختمفة أي (0)I و (1)I. لذلك ظير نموذج اإلنحدار الذاتي لإلبطاء الموزع ( Auoregressve (كأفضل Dsrbued Lag Model, ARDL بديل لكونو ال يتطمب 213

6 أن تكون المتغي ارت المقدرة ليا نفس رتبة التكامل ( إلى جانب خصائص أخرى سيتم التطرق الييا (. يتم إختبار التكامل المشترك بإستخدام " Bound Tes المطور من قبل اإلنحدار الذاتي ARDL من خالل أسموب " إختبار الحدود al. ( Pesaran e )2001 حيث تم دمج نماذج ( AR(p) )Auoregressve Model, و نماذج فت ارت اإلبطاء الموزعة. Dsrbued Lag Model في ىذه المنيجية تكون السمسمة الزمنية دالة في إبطاء قيميا 13 و قيم المتغي ارت التفسيرية الحالية و إبطائيا بفترة واحدة أو أكثر. و تتميز طريقة ARDL عن الطرق التقميدية المستخدمة إلختبار التكامل المشترك بم ازيا عديدة : )1( يمكن تطبيقيا بغض النظر عما إذا كانت المتغي ارت محل الد ارسة متكاممة من الرتبة صفر (0)I أو متكاممة من الرتبة واحد صحيح (1)I أو متكاممة من درجات مختمفة أي يمكن تطبيقيا عندما تكون رتبة التكامل غير معروفة أو ليست موحدة لكل المتغي ارت محل الد ارسة ( 2( أن نتائج تطبيقيا تكون جيدة في حالة ما إذا كان حجم العينة )عدد المشاىدات ) صغي ار و ىذا عمى عكس معظم إختبا ارت التكامل المشترك التقميدية التي تتطمب أن يكون حجم العينة كبي ار حتى تكون النتائج أكثر كفاءة )3( أن إستخدامو يساعد عمى تقدير مكونات )عالقات( األجمين الطويل و القصير معا في الوقت نفسو في معادلة 14 واحدة بدال من معادلتين منفصمتين. وفقا لمنيجية الد ارسة سيتم إستخدام طريقة األولى يتم إختبار التكامل المشترك و ذلك في إطار (1) ARDL عمى ثالث م ارحل: في المرحمة بفرض العالقة بين Y )المتغير التابع( و ( X متجو المتغي ارت المستقمة(: حيث تعبر المقد ارت m n UECM الذي يأخذ الصيغة التالية Y Y X Y X عن معامالت العالقة طويمة األجل (, 2 )Relaonshp أما, فتعبر عن معمومات العالقة قصيرة األجل ( Long- run Shor - run و يشير الرمز.)Relaonshp إلى الفروق األولى لممتغي ارت بينما يمثل كل m,n من فت ارت اإلبطاء الزمني Lags لممتغي ارت ( عمما أنو ليس بالضرورة أن تكون عدد فت ارت 15 التخمف الزمني لممتغي ارت في المستوى نفسو أو العدد ( n ) ) m حد الخطأ العشوائي الذي لو وسط حسابي يساوي صفر و تباينا ثابتا و ليس لو إرتباطات ذاتية متسمسمة فيما بينيا. 214

7 بعد ذلك يتم التحقق من وجود عالقة المدى الطويل بين المتغي ارت بإستخدام إختبار الحدود حسب إج ارء al. ( Pesaran e )2001 الذي يستند عمى إختبار ( F إختبار )Wald الذي يختبر فرضية عدم التكامل المشترك بين المتغي ارت مقابل وجود تكامل مشترك لمكشف عن العالقة التوازنية بين المتغي ارت عمى المدى الطويل. المشترك بين المتغي ارت في المعادلة )1( من خالل الفروض اآلتية: فرضية العدم : عدم وجود تكامل مشترك 0 H H 0 : : 1 2 مقابل فرضية البديمة: وجود تكامل مشترك 0 و بما أن توزيع إختبار المدرجة في نموذج فيما إذا تضمن نموذج و يتم إختبار التكامل F غير معياري و الذي يعتمد عمى ( 1( فيما إذا كانت المتغي ارت ARDL متكاممة من فرضية العدم تعتمد عمى مقارنة قيمة (0)I أو Crcal Bounds المقترحة من حدين: قيمة الحد األدنى ( متكاممة من الدرجة ( I(1 )2( عدد المتغي ارت المستقمة ( 3( ARDL عمى قاطع و إتجاه زمني و ( 4( حجم العينة فإن رفض F المحسوبة بالقيم الجدولية ضمن الحدود الحرجة al. )2001( Pesaran e حيث يتكون الجدول من )Lower Crcal Bound, LCB التي تفترض أن المتغي ارت I(0) و قيمة الحد األعمى ( UCB ) Upper Crcal Bound, التي تفترض أن المتغي ارت متكاممة من الدرجة (1)I. فإذا كانت قيمة F المحسوبة أكبر من UCB ففي ىذه الحالة يتم رفض فرضية العدم و قبول فرضية البديل ( وجود تكامل مشترك (. عمى نقيض ذلك إذا كانت F المحسوبة أقل من LCB ففي ىذه الحالة يتم قبول فرضية العدم )عدم تكامل مشترك (. أما إذا وقعت قيمة الحالة تكون النتيجة غير محسومة. F المحسوبة بين UCB و LCB ففي ىذه في حالة وجود تكامل مشترك بين المتغي ارت فإن المرحمة الثانية تتضمن تقدير معادلة األجل الطويل بالصيغة التالية: Y p Y q X (2) حيث تمثل كل من, معامالت المتغي ارت و تشير المتغي ارت و يمثل حد الخطأ العشوائي. و يتم إختيار رتبة اإلبطاء في نموذج p,q ARDL حسب معيار إلى فت ارت اإلبطاء لتمك (AIC) Akake أو معيار( SBC ) Schwarz Bayesan Creron قبل أن يتم تقدير النموذج المحدد بطريقة OLS بيدف إلغاء الت اربط التسمسمي أو الذاتي في األخطاء العشوائية. وأوصى (2009) Pesaran and Shn بإختيار فترتي إبطاء كحد أقصى 16 لمبيانات السنوية. 215

8 (3) أما في المرحمة الثالثة يمكن إستخالص مواصفات ARDL لحركيات المدى القصير عن طريق بناء نموذج تصحيح الخطأ,ECM) (Error Correcon Model التالي: ΔY c p 1 ΔY q 0 δ Δ X ψect ECT 1 حد تصحيح الخطأ وجميع معامالت معادلة المدى القصير ىي معامالت حيث أن تتعمق بحركيات المدى القصير لتقارب النموذج لحالة التوازن وتمثل معامل تصحيح الخطأ الذي يقيس سرعة التكيف التي يتم بيا تعديل اإلختالل في التوازن Dsequlbrum في اآلجل القصير بإتجاه التوازن في اآلجل الطويل. 3.مواصفات النموذج و بياناته كما أشرنا سابقا يتمثل اليدف الرئيسي في تحميل الدور الذي تمعبو واردات السمع ال أرسمالية ( كنسبة من السمع ال أرسمالية المحمية( في نمو الدخل الكمي. لمقيام بذلك سنقوم بتقدير ىذه العالقة بشكل خاص عمى التجربة الصينية ( كد ارسة حالة( في العقود القميمة الماضية منذ بداية فترة اإلصالح اإلقتصادي. مع ذلك من أجل إيجاد تأثير قوي لتمك الواردات عمى نمو اإلقتصاد الصيني فإنو من الميم ضبط التقدي ارت بمتغي ارت السياسة اإلضافية كما أشار الييا )1992(. Levne and Renel و بالتالي إستنادا إلى النظرية اإلقتصادية و فضال عن النماذج التجريبية في الد ارسات السابقة حول نفس الموضوع ( أنظر عمى سبيل المثال الد ارسات التالية: ; 1989 Hsu, ;Munemo, 2013 ) Lee, 1995 ; Herreras and Ors, 2011, 2013 فإنو سيتم تقدير المعادلة التالية لغرض قياس تأثير واردات السمع ال أرسمالية عمى النمو اإلقتصادي في الصين خالل الفترة : growh 1. FCnv 2. FCmp 3. HC 4. GOV 1,2,..., T (4) حيث: = الفترة الزمنية T= عدد المشاىدات = growh ىو نمو GDP الحقيقي و يمثل المتغير التابع = FCnv يعبر عن السمع ال أرسمالية المستوردة كنسبة من السمع ال أرسمالية المحمية ( نسبة الواردات إلى اإلستثمار ) و يمثل المتغير المستقل الرئيسي = FCmp يعبر عن السمع ال أرسمالية المستوردة كنسبة من إجمالي الواردات 1 216

9 = HC أرس المال البشري ( معدل اإللتحاق بالمدارس الثانوية كنسبة من إجمالي السكان البالغين فوق 15 عاما( GDP اإلنفاق الحكومي كنسبة من = GOV = حد الخطأ العشوائي أو البواقي = الحد ال ثابت s معامالت مرونة معدل النمو اإلقتصادي. جدير بالذكر أن معظم األدبيات أدرجت معظم ىذه المتغي ارت و التي تم إختيارىا عمى أساس النظرية اإلقتصادية 17. أما إقت ارحو من قبل )1989( Hsu و فيما يخص المتغير المستقل الرئيسي فقد تم FCnv 18 )1995(. Lee و يتم الحصول عمى السمع ال أرسمالية )يتم إستخدام مجموع اآلالت و معدات النقل كتعريف عممي لمسمع ال أرسمالية( المحمية من خالل طرح قيم السمع ال أرسمالية المستوردة من إجمالي اإلستثمار. و يتم تقرير واردات اآلالت و معدات النقل وفقا لتصنيف التجارة الدولية الموحد ( Sandard Inernaonal UN ) Trade Classfcaon, SITC لقاعدة بيانات التجارة لألمم المتحدة (.)COMTRADE daabase و إستنادا إلى بيانات التصنيف الموحد يتم الحصول عمى الواردات السمع ال أرسمالية من خالل الجمع بين تسع أنواع من اآلالت و معدات النقل : ( 1( آالت و معدات توليد الطاقة ( تشغيل المعادن ( 3( آالت )5 2( األجيزة المتخصصة لصناعات معينة ( 4( اآلالت الصناعية العامة و قطع غيار اآلالت و المعدات ( )9( اآلالت المكتبية و آالت معالجة البيانات اآللية )6( أجيزة اإلتصاالت السمكية و الالسمكية و تسجيل الصوت و اإلستنساخ )7( اآلالت و األجيزة الكيربائية )8( مركبات الطرق 19 معدات النقل أخرى. في ىذه الد ارسة تم إد ارج متغير واردات السمع ال أرسمالية إلى إجمالي الواردات إلى جانب FCmp FCnv بيدف التعرف فيما إذا كان أثر اإلنفتاح التجاري عمى النمو اإلقتصادي في الصين يرتبط بتأثير واردات السمع ال أرسمالية عمى تركيبة الواردات أو تركيبة اإلستثمار. أما فيما يخص مصادر البيانات فتم الحصول عمى البيانات من مكتب اإلحصاء الوطني الصيني ( )NBS فيما يخص السمع ال أرسمالية المحمية و المستوردة في حين تم الحصول عمى البيانات المتعمقة بالمتغي ارت المتبقية من قاعدة بيانات البنك العالمي ( مؤشر التنمية العالمية.)WDI 217

10 4.النتائج التجريبية قبل إختبار التكامل المشترك و تقدير نموذج ARDL و عرض نتائجو من الميم اإلشارة أن إج ارء إختبا ارت إستق اررية السالسل الزمنية لمعرفة درجة إستق ارر المتغي ارت ليس شرطا ضروريا لمبدء بتطبيق نموذج المتغي ارت مستقرة في حالة اإلختالف الثاني ( أي أي أن المتغي ارت مستقرة من الدرجة األولى (1) I (. 1.4.إنحدار التكامل المشترك وفقا لنموذج ARDL يعتبر أسموب ARDL المبني عمى نموذج ARDL إال أن النموذج ال يعمل بدقة إذا كان ىناك بعض (2)I( و الذي تم تأكد من خموه بالفعل ( UECM و إختبار الحدود ARDL Bound Tesng Approach المقترحة من قبل al. )2001( Pesaran e األنسب لمكشف عن وجود التكامل المشترك بين متغي ارت النموذج حيث يتم إختبار التكامل المشترك بتقدير نموذج UECM بالصيغة التالية: growh s GOV p 1 growh 1 growh 1 2 q 0 FCnv FCnv 1 3 m FCmp FCmp HC n HC GOV 1 (5) و إلج ارء إختبار وجود التكامل المشترك بين المتغي ارت في النموذج تتم صياغة الفروض فرضية العدم : عدم وجود تكامل مشترك 0 كاآلتي : H H 0 : : مقابل فرضية البديمة: وجود تكامل مشترك 0 لكن قبل تقدير النموذج ينبغي تحديد فت ارت اإلبطاء الزمني ( Tme Number of Lag ) Perod حيث أن نموذج ببرنامج لمتغي ارت الفرق األول لكل متغير من متغي ارت النموذج وفقا لمعيار )SBC( ARDL شديد الحساسية بالنسبة لفت ارت اإلبطاء.في ىذه الحالة نستعين Mcrof 5.0 المطور من قبل )2009( Pesaran and Pesaran الذي يقوم تمقائيا بتحديد فت ارت اإلبطاء الزمني إلى فترة زمنية واحدة لكل من متغير النمو اإلقتصادي اإلنفاق الحكومي و أرس المال البشري أما المتغيرين اآلخرين الممثالن لواردات السمع ال أرسمالية ( ) فمم يكن ىناك أية فترة تخمف زمني وفقا ل SBC و FCnv, FCmp بالتالي يصبح النموذج من الشكل ألسموب ARDL(1,0,0,1,1) ARDL يتم الحصول عمى النتائج الموضحة في الجدول.بعد تقدير نموذج UECM وفقا 01. في ىذا الجانب

11 تشير نتائج اإلختبا ارت اإلحصائية لمعادلة اإلنحدار الموضحة في الجدول النسبية لمنموذج المقدر من خالل معامل التحديد ( النموذج يفسر 01 إلى الجودة ) R المرتفعة نسبيا و توضح أن % 62 من التغي ارت الحاصمة في معدل النمو اإلقتصادي.كما تشير النتائج إلى أن العالقة بين المتغير التابع و المتغي ارت المفسرة ليست ازئفة حيث بمغت قيمة إختبار F-Sa. لمعنوية معامل التحديد 5.78 و ىي معنوية عند مستوى الداللة أقل بكثير من 1.% الجدول 01. نتائج تقدير نموذج.ARDL المصدر: من إعداد الباحثان بإستخدام برنامج.Mcrof 5.0 و تبين نتائج أن النموذج ال يعاني من مشكمة اإلرتباط الذاتي المتسمسل لمبواقي بإستخدام إحصائية Durbn s h-sasc بدال من إحصائية DW-Sasc كونو يعد مضمال في نماذج اإلنحدار الذاتي حيث أن قيمتو اإلحصائية بمستوى داللة 0.93 مما يجعمنا نقبل فرضية العدم القائمة بعدم وجود مشكمة إرتباط ذاتي تسمسمي لبواقي معادلة اإلنحدار. من ناحية أخرى لمتحقق من وجود تكامل مشترك بين المتغي ارت في النموذج يتم اإلستعانة بمنيجية إختبار الحدود لمتكامل المشترك الموضحة في الجدول. 02 حيث يظير أن قيمة F-Sa. المحسوبة التي تساوي 6.02 أكبر من القيمة الجدولية األعمى ( 4.69( 219

12 عند مستوى داللة % 5 )أنظر الجدول( مما يعني رفض فرضية العدم القائمة بعدم وجود تكامل مشترك و اإلق ارر عن وجود عالقة تكامل مشترك بين متغي ارت النموذج. الجدول 02.نتائج إختبار الحدود لمتكامل المشترك. المصدر: من إعداد الباحثان بإستخدام برنامج.Mcrof 5.0 و نظ ار لوجود تكامل مشترك بين متغي ارت النموذج فإن ىذا التكامل ينطوي عمى عالقة طويمة اآلجل بين تمك المتغي ارت التي تأخذ الصيغة التالية: growh p growh q FCnv m FCmp n HC s GOV (6) يتم تقديم نتائج تقدير العالقة طويل اآلجل في الجدول التالي: الجدول 03. نتائج تقدير معامالت اآلجل الطويل وفقا لمنهجية.ARDL المصدر: من إعداد الباحثان بإستخدام برنامج.Mcrof 5.0 يتضح من نتائج الجدول لمعامالت اآلجل الطويل في إطار منيجية ARDL أن FCnv, FCmp, GOV تمارس تأثي ار معنويا في المدى الطويل عمى النمو اإلقتصادي في حين ظير HC غير معنوي إحصائيا أو بعبارة أخرى لم يسجل تأثي ار واضحا عمى النمو اإلقتصادي في الصين خالل األمد الطويل. و كما ىو متوقع تشير نتائج التحميل القياسي إلى أن واردات السمع ال أرسمالية FCnv تمارس تأثي ار إيجابيا و معنويا ( عند مستوى داللة %( 10 عمى معدل النمو اإلقتصادي في الصين في اآلجل الطويل حيث أن 220

13 زيادة FCnv بنسبة % 1 تؤدي إلى زيادة النمو اإلقتصادي بمقدار % 0.18 في اآلجل الطويل ىذا يعني أن الصين ستنمو أسرع إذا إستخدمت السمع ال أرسمالية المستوردة أكثر من السمع ال أرسمالية المحمية في بناء مخزون أرسماليا )ت اركم أرس المال المادي(. و طالما أن نسبة الواردات إلى اإلستثمار تمارس تأثي ار تبعيا معنويا عمى معدالت النمو بعد التحكم في المتغي ارت األخرى في النموذج فإن السمع ال أرسمالية المستوردة سترفع معدالت النمو اإلقتصادي مباشرة عن طريق تحسينيا إلنتاجية أرس المال. ىذه النتيجة تتوافق مع توقعات نماذج AK لمنمو اإلقتصادي المطورة من قبل نظرية النمو الشومبترية المطورة من قبل )1991( Rebelo و -)1995( Lee و Aghon 221 al. )2006( Acemoglu e و )2006(- and How التي ترى أن تركيبة اإلستثمار تمعب دو ار ال لبس فيو في دفع النمو اإلقتصادي لمبمدان. فإلى جانب دور ت اركم أرس المال فإن زيادة نسبة السمع ال أرسمالية المستوردة ( األرخص نسبيا و ذات اإلنتاجية العالية( عمى حساب السمع ال أرسمالية المحمية يصاحبو إرتفاع في معدالت النمو في الصين. تبدو ىذه النتيجة معقولة جدا بالنسبة لإلقتصاد الصيني و غيرىا من البمدان النامية التي لم تكن تمتمك ميزة نسبية في إنتاج السمع ال أرسمالية المتقدمة من الناحية التكنولوجية و بالتالي من خالل التجارة الدولية التي تمكن إستي ارد تمك السمع المجسدة لمتقدم التكنولوجي ( التي تمثل المصدر الرئيسي لمتقدم التكنولوجي في البمدان النامية( ليتم اإلستفادة منيا في عممية اإلنتاج كآلية ميمة لتحفيز اإلنتاجية و النمو. مع ذلك تشير نتائج التحميل القياسي إلى أن نسبة واردات السمع ال أرسمالية إلى إجمالي الواردات )تركيبة الواردات( يمارس تأثي ار سمبيا و معنويا )- 0.46( عمى النمو اإلقتصادي.و قد يبدو ىذا منطقيا إذا أخذنا بالحسبان اإلعتبا ارت الحجج التي ترى أن تركيبة الواردات لوحدىا ال تمارس تأثي ار إيجابيا عمى النمو اإلقتصادي ما لم توجو نحو عممية ت اركم أرس المال ( اإلستثما ارت( أو تت ارفق مع بعض الشروط التكميمية الموجود في البمد المستورد- البيئة المؤسساتية تكوين أرس المال البشري المعرفة التكنولوجية األولية بيئة اإلقتصاد الكمي...- الميمة إلستيعاب تمك التدفقات و ترجمتيا إلى تقدم تكنولوجي في الواقع. و بالتالي و وفقا لما سبق تشير النتائج إلى أن القناة الرئيسية التي يؤثر فييا اإلنفتاح التجاري عمى النمو في الصين ىي عبر إستي ارد السمع ال أرسمالية من البمدان المتقدمة األكثر تقدما و الموجية نحو ت اركم أرس المال ( أي اإلستثمار( أي أن تركيبة اإلستثمار أكثر أىمية من تركيبة الواردات في حد ذاتيا.تتوافق ىذه النتيجة مع الفرضية القائمة بأن تجربة نمو الصين حتى بعد اإلصالح منذ عام 1979 إتبعت " اإلست ارتجية القائمة عمى اإلستثمار "

14 التي لعبت فييا عممية المحاق بركب حدود التكنولوجيا دو ار ىاما كما تؤكد الفرضية القائمة بأن التأثير اإليجابي لمسمع ال أرسمالية المستوردة"مشروط " بوجود عوامل حاسمة تساعد عمى تفعميو و ترجمتو إلى تقدم تكنولوجي و زيادة لكفاءة ت اركم أرس المال في الظروف المحمية. من ناحية أخرى ظيرت مرونة طويمة اآلجل لإلنفاق الحكومي إيجابية و معنوية )4.95( مما يعني وجود عالقة طردية بين اإلنفاق الحكومي و النمو اإلقتصادي في الصين و لعل السبب في ذلك يتمثل في توجيو اإلنفاق الحكومي نحو بعض المجاالت الرئيسية التي تشمل كل من تحسين الخدمات اإلجتماعية كالتعميم و الرعاية الصحية الوصول إلى المياه النظيفة و خدمات الصرف الصحي و تمويل السمع العمومية مثل أنشطة البحث و التطوير اإلبتكار و ترقية البنى التحتية األساسية التي من الحفاظ عمى وتيرة النمو اإلقتصادي العالي تمكن الحكومة.أما فيما يخص التأثير السمبي و غير المعنوي ل أرس المال البشري فيمكن إرجاعو إلى عدم وصول مخزون أرس المال البشري ( عمى الرغم من الجيود المبذولة( بعد لمرحمة التي يقود فييا عممية النمو عمى المدى الطويل و التي تتوافق مع نتائج محاسبة النمو اإلقتصادي في الصين التي تبرز بوضوح المساىمة 20 الضئيمة لم أرس المال البشري في النمو اإلقتصادي منذ بداية اإلصالح اإلقتصادي. 2.4.نموذج تصحيح الخطأ وفقا لمنهجية ARDL بعد الحصول عمى العالقة طويمة اآلجل وفقا لنموذج التكامل المشترك يتم تقدير نموذج ECM الذي يمتقط دينامكية المدى القصير ( عالقة قصيرة اآلجل( بين المتغي ارت المفسرة و المتغير التابع وفقا لمصيغة التالية: growh s 0 GOV 0 p 1 growh ECT 1 (7) q 0 FCnv m FCmp 0 0 n HC و بناءا عمى تقدير نموذج ECM في إطار منيجية ARDL(1,0,0,1,1) وفقا لمعيار SBC يتم الحصول عمى مرونات ( معامالت( المدى القصير كما يظيره الجدول 04. الجدول 04.نتائج نموذج ECM وفقا لمنهجية.ARDL 222

15 المصدر: إعداد الباحثان بإستخدام برنامج.Mcrof 5.0 يظير الجدول أعاله أن التغير في النمو اإلقتصادي في حين لم يظير اإلنفاق الحكومي مرونات قصيرة اآلجل أن زيادة الصين بمقدار 0.1 أرس المال البشري FCnv, FCmp, HC تمارس تأثي ار معنويا عمى GOV أي تأثير معنوي. و تشير FCnv بنسبة % 1 تؤدي إلى زيادة النمو اإلقتصادي في % في حين أن ىناك عكسية بين FCmp و النمو اإلقتصادي. أما HC أصبح يظير تأثي ار معنويا و إيجابيا )0.81( عمى النمو اإلقتصادي في المدى القصير عمى عكس نموذج المدى الطويل.ىذه النتيجة تتوافق مع توقعات نظرية النمو الشومبترية التي ترى أن اإلستثمار ( بمفيومو الشامل الذي يتضمن ت اركم أرس المال المادي و البشري( يمارس تأثي ارت ىامة عمى اآلجل القصير )الطويل( في معدل النمو في اإلقتصاد الصيني.من ناحية أخرى أظيرت نتائج ECM أن معامل إبطاء حد تصحيح الخطأ ECT يكشف عن سرعة عودة متغير النمو اإلقتصادي نحو قيمتو التوازنية في األجل الطويل حيث في كل فترة زمنية نسبة إختالل التوازن من الفترة ( )-1 تقدر ب -( )0.58 والتي تعد معامل تعديل ( تكيف( عالي نسبيا بمعنى آخر عندما ينحرف مؤشر النمو اإلقتصادي خالل الفترة قصيرة اآلجل في الفترة السابقة ( 1-( عن قيمتيا التوازنية في اآلجل الطويل فإنو يتم تصحيح ما يعادل % 58 من ىذا اإلختالل في الفترة إلى أن يصل إلى التوازن في المدى الطويل بعد حوالي أقل من عامين.في حين تظير معنوية معامل حد الخطأ ( عند مستوى داللة أقل من %( عن وجود عالقة تكامل مشترك من المتغي ارت 1 التفسيرية إلى النمو اإلقتصادي )المتغير التابع(. 223

16 3.4.نتائج اإلختبا ارت التشخيصية لمتأكد من جودة النموذج المستخدم في التحميل و خموه من المشاكل القياسية تم إج ارء اإلختبا ارت التشخيصية Lagrange Mulpler وفقا إلختبار Dagnosc Tess Sasc التي توضحيا نتائج الجدول. 05 )1( يشير إختبار اإلرتباط التسمسمي LM Tes بين األخطاء العشوائية إلى أن قيمة إحصائية مستوى داللة Breusch-Godfrey Seral Correlaon F بمغت 0.06 عند 2 ( 0.8 و قيمة المقابمة ليا تساوي 0.08 عند مستوى داللة 0.7( مما يجعمنا نقبل فرضية العدم القائمة بأنو ال توجد مشكمة إرتباط ذاتي تسمسمي لبواقي معادلة اإلنحدار الجدول 05. اإلختبا ارت التشخيصية. المصدر: من إعداد الباحثان بإستخدام برنامج.Mcrof 5.0 إختبار Ramsey RESET الخاص بالتعرف عمى مدى مالئمة تحديد أو تصميم النموذج من حيث نوع الشكل الدالي ليذا النموذج يبين أن النموذج ال يعاني من مشكمة عدم مالئمة الشكل الدالي وبذلك فإن ىذا النموذج صحيح و ذلك بداللة إحصائية ( F 0.76 عند مستوى داللة 0.39( من أجل فرضية العدم " ال تعاني الدالة من مشكمة عدم التحديد " )2( 224

17 إختبار Normaly ل Jarque-Bera بخصوص التحقق من التوزيع الطبيعي لبواقي معادلة اإلنحدار تظير أنو ال يمكن رفض فرضية العدم القائمة أن بواقي معادلة اإلنحدار موزعة توزيعا طبيعيا حيث بمغت قيمة مستوى داللة يقابميا حدود 0.63 و ىكذا نجد أن النموذج ال يعاني من مشكمة التوزع غير الطبيعي لبواقي معادلة اإلنحدار إختبار فرضية عدم تباين حد الخطأ بإستخدام إختبار ثبات التباين المشروط باإلنحدار الذاتي Auoregressve Condonal Heeroscedascy ( Tes )ARCH توضح إمكانية قبول فرضية العدم القائمة بثبات تباين حد الخطأ العشوائي في النموذج المقدر. )3( )4( 4.4.نتائج إختبار اإلستق ارر الهيكمي لنموذج ARDL المقدر وفقا ل UECM لنموذج ( ( Pesaran and Pesaran 1997( فإن الخطوة التي تمي تقدير صيغة ARDL تتمثل في إختبار اإلستق ارر الييكمي لمعامالت اآلجمين القصير و الطويل أي خمو البيانات المستخدمة في ىذه الد ارسة من وجود أي تغيي ارت ىيكمية فييا عبر الزمن. و لتحقيق ذلك يتم إستخدام إختبارين ىما : إختبار المجموع الت اركمي لمبواقي المتابعة )Cumulave Sum of Recursve Resdual,CUSUM و إختبار المجموع الت اركمي لمربعات البواقي المتابعة ( Cumulave Sum of Square Recursve 21. )Resdual,CUSUMSQ و يتحقق اإلستق ارر الييكمي لممعامالت المقدرة بصيغة الشكل البياني إلحصائية كل من مستوى معنوية UECM لنموذج CUSUM و ARDL إذا وقع CUSUMSQ داخل الحدود الحرجة عند % 5 و من ثم تكون ىذه المعامالت غير مستقرة إذا إنتقل الشكل البياني إلحصاء االختبارين المذكورين خارج الحدود عند ىذا المستوى. يتضح من خالل الشكمين أن المعامالت المقدرة لنموذج ARDL المستخدم مستقر ىيكميا عبر الفترة محل الد ارسة مما يؤكد وجود إستق ارر بين متغي ارت الد ارسة و إنسجام في النموذج بين نتائج تصحيح الخطأ في المدى القصير و الطويل حيث وقع الشكل البياني إلحصاء اإلختبارين المذكورين ليذا النموذج داخل الحدود الحرجة عند مستوى معنوية %. 5 الشكل 01. المجموع الت اركمي لمبواقي المتابعة.CUSUM 225

18 الشكل 02. المجموع الت اركمي لمربعات البواقي المتابعة.CUSUMSQ المصدر: من إعداد الباحثان بإستخدام برنامج.Mcrof 5.0 خاتمة قمنا في ىذه الد ارسة بتحميل الدور الذي لعبتو واردات السمع ال أرسمالية في النمو اإلقتصادي عمى المدى الطويل بد ارسة حالة اإلقتصاد الصيني منذ بداية فترة اإلصالح من عام و ذلك بإستخدام منيجية إختبار الحدود لنموذج ARDL.و حاولنا التعرف عمى طبيعة و إتجاه العالقة ( السببية( الممكنة بين تمك الواردات و النمو اإلقتصادي. و بالتالي توفر ىذه الد ارسة نظرة بديمة حول مصادر النمو اإلقتصادي في 226

19 الصين و حمقة إضافية داعمة لألدلة التجريبية القميمة و القميمة جدا حول الدور الذي لعبتو السمع ال أرسمالية المستوردة في تصميم إست ارتيجيات التنمية اإلقتصادية لمبمدان النامية. في األدبيات التجريبية تعتبر سياسات تشجيع الصاد ارت و ت اركم أرس المال القوى الرئيسية المحركة لمنمو اإلقتصادي السريع في الصين.مع ذلك تسمط نظريات النمو الداخمي عمى الدور الذي لعبتو الواردات بدال من الصاد ارت في عممية النمو اإلقتصادي. في ىذا اإلطار تشير النتائج التجريبية المتحصل عمييا من ىذه الد ارسة إلى أن واردات السمع ال أرسمالية المدمجة في عممية ت اركم أرس المال تمارس تأثي ار إيجابيا و معنويا عمى نمو الناتج عمى المدى الطويل في الصين خالل فترة الد ارسة. تتماشى ىذه النتائج مع توقعات نظرية النمو الداخمي التي ترى أنو يمكن إستدامة النمو اإلقتصادي لمبمدان عمى المدى الطويل فقط إذا إتبعت إست ارتيجية تنموية تفضي إلى دمج ت اركم أرس المال بمكاسب الكفاءة و اإلنتاجية.بالنسبة لمصين عمى غ ارر البمدان النامية األخرى التي تميزت بإستثما ارت منخفضة في R&D و عدم كفاءة عممية اإلبتكار كان ل ازما عمييا تبني سياسات تيدف إلى رفع درجة اإلنفتاح عمى التجارة و بشكل أكثر تحديدا واردات السمع ال أرسمالية كإست ارتيجية مناسبة لتحسين كل من كفاءة ت اركم أرس المال و التقدم التكنولوجي المدمج في العمميات اإلنتاجية كمصدر لممحاق بالركب.ىذه النتيجة تتوافق مع الفرضية القائمة بأن العالقة بين اإلنفتاح التجاري و النمو اإلقتصادي في الصين عمى المدى الطويل عممت بشكل رئيسي من خالل الواردات )السمع ال أرسمالية(. مع ذلك تشير النتائج أيضا إلى أن تمك الواردات تمارس تأثي ار " غير مباشر " عمى النمو اإلقتصادي أو "مشروط" بدمجيا بعممية ت اركم أرس المال.فمن أجل تفعيل مساىمة تمك الواردات في عممية التصنيع في البمدان النامية يتطمب ذلك إعادة تخصيص الموارد و زيادة حجم اإلستثمار. في ىذا المسعى يتم إد ارج التكنولوجيا األجنبية المجسدة في السمع ال أرسمالية المستوردة -األرخص نسبيا من البمدان ذات الدخل المرتفع و ذات كثافة في أنشطة R&D في عممية اإلنتاج عن طريق ت اركم أرس المال حينئذ تصبح وسيمة ىامة لتحسين كفاءة عمميات اإلنتاج المحمية و عممية اإلبتكار المحمي و بالتالي تصبح محركا لمنمو في اإلقتصاد. و بالفعل إتبعت الصين حتى قبل فترة اإلصالح عام 1979" اإلست ارتجية القائمة عمى اإلستثمار" كإست ارتيجية مناسبة لتعزيز اإلنتاجية و نمو الناتج اإلجمالي. ىذه اإلست ارتيجية تؤكد عمى جيود اإلستثمار الكبيرة و إعتماد التكنولوجيا األجنبية )تستحوذ كل من السمع ال أرسمالية ( اآلالت و المعدات( و السمع الوسيطية عمى غالبية سمة الواردات كما أشرنا إليو سابقا ) كعناصر ىاما في عممية التصنيع و المحاق 227

20 بركب حدود التكنولوجيا العالمية. و وفقا لما سبق تشير النتائج إلى أن القناة الرئيسية التي يؤثر فييا اإلنفتاح التجاري عمى النمو في الصين ىي عبر إستي ارد السمع ال أرسمالية من البمدان المتقدمة األكثر تقدما و الموجية نحو ت اركم أرس المال ( أي اإلستثمار( أي أن تركيبة اإلستثمار أكثر أىمية من تركيبة الواردات في حد ذاتيا. و بإختصار إتبع اإلقتصاد الصيني سياسة إلستي ارد التكنولوجيا األجنبية تتماشى مع األىداف اإلقتصادية المحمية و إست ارتيجيات التنمية اإلقتصادية و أدخمت العديد من ب ارمج اإلصالح المختمفة اليادفة لتحسين الكفاءة و إستيعاب التكنولوجيا المستوردة من الخارج. لكن مع ذلك ىذه اإلست ارتيجية التي تبدو مناسبة في الم ارحل األولى لمتنمية يمكن أن تكون مسؤولة عن تباطؤ النمو عندما يصبح اإلقتصاد أكثر تقدما و يقترب من حدود التكنولوجيا العالمية تدريجيا و بالتالي يحتاج اإلقتصاد الصيني تدريجيا إلستبدال اإلست ارتجية القائمة عمى اإلستثمار إلى إست ارتجية قائمة عمى تشجيع اإلبتكا ارت ال ارئدة المحمية التي تصبح أم ار ضروريا لمحفاظ عمى النمو و التقارب كمما تسمق اإلقتصاد مستويات عالية من التنمية و إقترب من الحدود التكنولوجية. إذن ال ي ازل ىناك الكثير يتعين عمى الصين القيام بو إلنجاح إست ارتجية النمو اإلقتصادي بشكل مستدام. قائمة الهوامش: 1 - Khuong, V. (2013). The Dynamcs of Economc Growh. UK: Edward Elgar Publshng. - أنظش عي سب و اىمثاه : Sh, Y. (1998). Chnese frms and echnology n he reform era. Rouledge Sudes n he Growh Economes of Asa. New York: Rouledge. Yao, S. and Morgan, S. (2008). On he new economc polces promoed by he 17h CCP congress n Chna. World Economy, Vol.31, pp Herreras, M. and Ors, V. (2013). Capal goods mpors and long run growh: Is he Chnese experence relevan o developng counres? Journal of Polcy Modellng,Vol.35, pp Grossman, G. and Helpman, E. (1991). Innovaon and growh n he global economy. Cambrdge,MA: MIT Press. 4 -Goldberg, I., Branseer, L., Goddard, J. and Kurakose, S. (2008).Globalzaon and Technology Absorpon n Europe and Cenral Asa: The Role of Trade, FDI, and Cross-border Knowledge Flows. World Bank Workng Paper No Almeda, R.and Fernandes, A. (2007).Openness and Technologcal Innovaon n Developng Counres: Evdence from Frm-Level Surveys. IZA Work Paper No

21 6 - Seker, M. (2009).Imporng, Exporng and Innovaon n Developng Counres. World Bank Polcy Research Workng Paper Coe, D., Helpman, E. and Hoffmaser, A. (1997). Norh-Souh R&D Spllovers. Economc Journal, Vol. 107, pp Coe, D., and Helpman, E. (1995).Inernaonal R&D Spllovers. European Economc Revew,Vol.39 (5), pp Eaon, J., and Korum, S. (2001).Trade n Capal Goods. European Economc Revew, Vol. 45 (7), pp Roy, S. (2009).Capal Goods Impors, Cach-Up and Toal Facor Producvy Growh. World Bank Economc revew. 9 -Connolly, M. (1999).Norh-Souh Technologcal Dffuson: A New Case for Dynamc Gans from Trade. Duke Unversy, Workng Paper No Aghon, P., How, P. and Volene, G. (2003). Wage Inequaly and Technologcal Change: A Nelson-Phelps Approach. In Aghon, P., Frydman, R., Sglz, J. and Woodford, M. (eds.) Knowledge, Informaon and Expecaons n Modern Macroeconomcs (n honor of Edmund S. Phelps). Prnceon, New Jersey: Prnceon Unversy Press, pp Acemoglu, D. (2003). Facor Prces and Techncal Change: From Induced Innovaons o Recen Debaes.op.c., pp Herreras, M. and Ors, V. (2011). The drvng forces behnd Chna s growh. Economcs of Transon, Vol.19, pp Pesaran, M., Shn, Y. and Smh, R.(2001). Bounds Tesng Approaches o he Analyss of Level Relaonshps. Journal of Appled Economercs, Vol.16, pp Narayan, P. (2005).The savng and nvesmen nexus for Chna: Evdence from conegraon ess. Appled Economcs, Vol. 37, pp وفقا ىمنهج ت ARDL من اىممنن تحذ ذ عذد فتشاث اإلبطاء اىضمن األمثي مختيف ىيمتغ شاث و اىز عتبش أمشا مستح ال عنذ تطب ق إختباساث اىتنامو اىمشتشك اىتقي ذ ت األخشي.عي رىل منن من خاله اىتحذ ذ األمثو ىفتشاث اإلبطاء اىتخيص من مشامو إستباط اىبىاق و اىزات ت.أنظش عي سب و اىمثاه : Pradhan, R., Norman, N., Badr, Y. and Samadhan, B. (2013). Transpor nfrasrucure, foregn drec nvesmen, and economc growh neracons n Inda: The ARDL bounds esng approach. Socal and Behavoral Scences, Vol.104, pp Pesaran, M. and Pesaran, B. (2009). Tme Seres Economercs: Usng Mcrof 5.0 (Wndow Verson).Oxford: Oxford Unversy Press وفقا ىمنهج ت اىتقذ ش ARDL تصبح قىة اإلختباساث اىق اس ت أمبش ميما أصبح عذد اىمتغ شاث اىتفس ش ت أقو و صاد حجم اىسالسو اىضمن ت مما جعينا مق ذ ن تماما ف عذد اىمتغ شاث اىمذسجت ف اىنمىرج Hsu, J. (1989). Chna s foregn rade reforms. Impac on growh and sably. Cambrdge, UK:Cambrdge Unversy Press. Lee, J. (1995). Capal goods mpors and long-run growh. Journal of Developmen Economcs,Vol.48, pp

22 19 - Munemo, J. (2013). Examnng Impors of Capal Goods From Chna as a Channel for Technology Transfer and Growh n Sub-Saharan Afrca. Journal of Afrcan Busness, Vol.14 (2), pp أنظش عي سب و اىمثاه (2013).op.c.: Khuong,.V 21 - Pesaran, M. and Pesaran, B. (1997). Workng wh Mcrof 4.0: Ineracve Economerc Analyss. Oxford: Oxford Unversy Press. 230